擬收購新西蘭SFF牛肉公司,打造牛羊肉屠宰龍頭。公司擬現(xiàn)金增資收購新西蘭最大的肉類加工企業(yè)SFF集團(tuán)50%股權(quán),擁有了新西蘭近1/3的牛肉、近1/4的羊肉。SFF集團(tuán)收入規(guī)模近100億元,是新西蘭僅次于恒天然公司的第二大農(nóng)業(yè) 出口企業(yè)。SFF將與公司產(chǎn)生明顯的協(xié)同效應(yīng):SFF將為公司提供優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的牛羊肉來源,公司在國內(nèi)強(qiáng)大銷售網(wǎng)絡(luò)促進(jìn)SFF在國內(nèi)銷售;將提升牛腱子及牛胸肉在國內(nèi)的使用價(jià)值,降低牛羊下水進(jìn)入中國成本,有利于提升公司毛利率。我們預(yù)測(cè)未來SFF集團(tuán)2016-2018年給公司帶來凈利潤0.56億元、1.53億元、2.02億元。
我國牛肉供不應(yīng)求,進(jìn)口牛肉存巨大空間。隨著健康消費(fèi) 理念的深入,以及牛排等西式消費(fèi)增多,我國牛肉消費(fèi)實(shí)現(xiàn)10%以上增長。目前我國牛肉人均消費(fèi)量僅為世界平均水平的1/2,如達(dá)到世界平均水平,則我國牛肉消費(fèi)市場(chǎng)空間將達(dá)到9000億元。我國牛肉供給嚴(yán)重不足,活牛存欄量呈下降趨勢(shì),且短期內(nèi)難以恢復(fù),未來主要依賴進(jìn)口增長。目前國內(nèi)牛肉尚無龍頭企業(yè),在海外布局的企業(yè)具有資源優(yōu)勢(shì) ,有望打造牛肉品牌領(lǐng)導(dǎo)者。
國企改革 穩(wěn)步推進(jìn),有望帶來業(yè)務(wù)改善和業(yè)績提升。公司定位于光明食品集團(tuán)肉業(yè)平臺(tái),將打造豬牛肉全產(chǎn)業(yè)鏈,有望成為集團(tuán)繼乳業(yè)、糖業(yè)后重視并大力支持的重要產(chǎn)業(yè)。公司去年收購了上海牛奶集團(tuán)的聯(lián)豪,使公司牛肉業(yè)務(wù)實(shí)力提升;收購上海農(nóng)場(chǎng)、川東農(nóng)場(chǎng)生豬養(yǎng)殖資產(chǎn),隨著今年豬價(jià)格大幅上漲,給公司帶來業(yè)績提升。去年公司新領(lǐng)導(dǎo)層上任,為公司發(fā)展添加新活力,戰(zhàn)略規(guī)劃清晰。公司戰(zhàn)略規(guī)劃逐步實(shí)施中,目前正在進(jìn)行海外收購,未來不排除推出新的員工激勵(lì)方案,激勵(lì)市場(chǎng)化,提升員工積極性。
